故事的主要内容是1945年（汪精卫去世）---1946年之间。1945年以前，可以看作背景介绍，1946年以后，可以看作无名者的结局。
1937年以前，叶先生（王一博）和方小姐（张婧仪）有婚约，很相爱～
1937年以后，日本全面侵华，方小姐（张婧仪）成为了共产党，和叶先生（王一博）分道扬镳。
1939年，日本人轰炸了广州，何主任（梁朝伟）死里逃生，成为了共产党。
1941年
1. 何主任（梁朝伟）在上海表面上成为了汪精卫的特务头子，和日本人合作。
2. 叶先生（王一博）是渡部（森博之）的人（因为开场有一场戏，唐部长（大鹏）说你的人——叶先生（王一博）杀了我的人）。
3. 叶先生（王一博）和王队长（王传君）是何主任（梁朝伟）下面的两个打手，表面上关系很好（实际上，王队长（王传君）对叶先生（王一博）一直有防备心，因为在王队长（王传君）家里开的店吃早饭，但是叶先生（王一博）并不知道——说是黑店）。
4. 方小姐（张婧仪）在歌舞厅，王队长（王传君）对她感兴趣，叶先生（王一博）也时常来看望她，方小姐（张婧仪）诱杀日本人，叶先生（王一博）在背后保护方小姐（张婧仪），这一切也被王队长（王传君）察觉。
5. 1941年，国民党（蒋介石）女特务江小姐（江疏影）因为动了感情，刺杀唐部长（大鹏）失败，被抓，何主任（梁朝伟）放了她一马，她为何主任（梁朝伟）提供了日本人旅居上海要人录，得知了日本公爵的身份。
6. 1941年，何主任（梁朝伟）从渡部（森博之）处得到了消息，德国要攻打苏联，唐部长（大鹏）知道何主任（梁朝伟）的多重身份（共党），何主任（梁朝伟）通过拿破仑蛋糕把消息传给了陈小姐（（周迅）），张先生（黄磊）是知情人。
l 1945年5月，汪精卫去世，导致了唐部长（大鹏）戴功赎罪成为了蒋介石方面的人，出面和日本人和谈，但是，同时把消息故意提前透露给了何主任（梁朝伟），也就是透露给了共产党。
l 何主任（梁朝伟）把消息透露给了陈小姐（（周迅），张先生（黄磊）知情，为了阻止和谈（因为日本人想要不归还东三省），张先生（黄磊）组织了公爵被杀一事。
l 叶先生（王一博）和王队长（王传君）去收的公爵的尸体，（预告片：貌似是王队长（王传君）误杀了受伤未死的公爵，自此王队长（王传君）对叶先生（王一博）产生了信任的嫌隙）。
l 渡部（森博之）得知公爵被杀一事，难以对日本皇室交代，拒绝和国民党和谈，展开了疯狂报复行为，端了一个仓库（汪精卫去世，其他几人没有出现，在渡部（森博之）看来在寻找退路，就更加信任叶先生（王一博），对王队长（王传君）产生了疏远）。
l 叶先生（王一博）因为担心方小姐（张婧仪），而好心提醒最近风声紧，不要再暗杀，结果被误会，气的打伤了一个日本人，杀了好几个日本人。这些被王队长（王传君）监视。
l 第二天，王队长（王传君）试探叶先生（王一博）的身份---心情不好是因为感情问题，被叶先生（王一博）察觉，叶先生（王一博）对王队长（王传君）产生了信任的嫌隙。
l 王队长（王传君）杀了方小姐（张婧仪）的伙伴后，又奸杀了方小姐（张婧仪）。（他对方小姐（张婧仪）有男人的欲望，也有逐渐变态的占有心理——电影开头对渡部（森博之）等日本人强奸两个女儿心生向往，同时又想要试探叶先生（王一博）的身份）
l 王队长（王传君）把报纸故意扔在叶先生（王一博）的桌子下，看到叶先生（王一博）痛哭流涕，对叶先生（王一博）的身份进一步不信任，同时叶先生（王一博）也怀疑上了王队长（王传君）杀了未婚妻。
l 渡部（森博之）派叶先生（王一博）去码头调查公爵的事情，王一博（是共产党）到了码头，和组织一见面，张先生（黄磊）得知码头保不住了，于是，很慌张就要跑路。张先生（黄磊）和陈小姐（（周迅））摊牌，没想到陈小姐（（周迅））拒绝了逃跑，被夺了抢，联系了唐部长（大鹏）。
l 唐部长（大鹏）把事情告诉了渡部（森博之）和何主任（梁朝伟），何主任（梁朝伟）本来想要派手下人去处理，但是没想到渡部（森博之）因为事件重要，提出了让何主任（梁朝伟）亲自去处理。（唐部长（大鹏）和何主任（梁朝伟）知道事情很难有可以操作转还的空间了）。
l 何主任（梁朝伟）见了张先生（黄磊），发现张先生（黄磊）就是陈小姐（（周迅）的潜伏点的叛徒，并且知道的事情太多（1941年苏联的事情、公爵的事情以及顾虑陈小姐（（周迅）的安危），只好选择杀了张先生（黄磊）。
l 何主任（梁朝伟）知道自己没有退路了，于是和叶先生（王一博）一起商量接下来的对策，让自己直接暴露，送叶先生（王一博）取得日本人的信任更近一步。
l 在饭桌上，渡部（森博之）说自己要离开中国，何主任（梁朝伟）引爆自己的身份（插曲：王队长（王传君）佯装要和叶先生（王一博）碰杯，被叶先生（王一博）拒绝了），唐部长（大鹏）知道了何主任（梁朝伟）选择牺牲，渡部（森博之）知道了何主任（梁朝伟）的身份。派叶先生（王一博）解决何主任（梁朝伟）。
l 叶先生（王一博）带着王队长（王传君）离席，并且故意和王队长（王传君）对峙（追问方小姐（张婧仪）的事情），王队长（王传君）对叶先生（王一博）彻底失去了信任，背后拔枪要杀叶先生（王一博），自此叶先生（王一博）对王队长（王传君）彻底失望，杀了王队长（王传君）（原因有四：何主任（梁朝伟）引爆，失去竞争对手，让日本人不能选择王队长（王传君）；同时，为方小姐（张婧仪）报仇；友谊彻底失去了；王队长（王传君）先拔枪，日本人和国民党都不会责怪叶先生（王一博））。
l 唐部长（大鹏）让何主任（梁朝伟）离开上海，何主任（梁朝伟）去找陈小姐（周迅），叶先生（王一博）来找何主任（梁朝伟）佯装决斗，打斗被日本人全称监视。何主任（梁朝伟）被抓。
l 叶先生（王一博）彻底取得了渡部（森博之）的信任，战场的失败让渡部（森博之）决定去东北，他把东北的军事防控图给叶先生（王一博）看了。叶先生（王一博）透露给了组织，加速了东北关东军的溃败。
l 1945年8月15日，日本投降，渡部（森博之）和叶先生（王一博）成为了俘虏，何主任（梁朝伟）被释放。叶先生（王一博）故意在渡部（森博之）面前和何主任（梁朝伟）演戏，何主任（梁朝伟）演知道叶先生（王一博）彻底取得了渡部（森博之）的信任。
l 国民党为了对付共产党，要和日本人大岗合作，大岗来找渡部（森博之），要救他出去，渡部（森博之）却无心恋战，要回日本种田，叶先生（王一博）得知后，知道了渡部（森博之）失去了利用价值，杀了渡部（森博之）。（剃须刀 是潜伏在国民党里面的共产党提供的）
1946年 叶先生（王一博）和何主任（梁朝伟）和陈小姐（（周迅））转战到了香港，继续潜伏。
1. 叶先生（王一博）给陈小姐（（周迅））点了咖啡，何主任（梁朝伟）看到了拿破仑蛋糕店～
2. 叶先生（王一博）去了王队长（王传君）的家里，王队长（王传君）的妹妹可能认识叶先生（王一博）。
3. 叶先生（王一博）在佛堂孤身一人，被何主任（梁朝伟）背后一握，瞬间泪流满面～
